|
|
Changes of financial system in the context of financial crisis
Karan, Boris ; Šíma, Ondřej (vedoucí práce) ; Pour, Jiří (oponent)
In this paper, we analyse the relation between financial system and financial crises. Our goal is to find how, on the one hand, changes in the financial system affect the prospects for financial crises and, on the other hand, how the occurrence of financial crises shape the core elements of the financial system. We start by defining the financial crisis from three different perspectives. After it, we present the comprehensive history of financial crises that will allow us to continue by drawing some common patterns that are universal. Universal patterns in crises give us the ground for contemplating on some universal policy responses where we again follow different approaches. Taking into account the specifics of modern times and using the young and promising economy based on the blockchain, we are asking the question is this time different?. Analysis of initial development steps in the digital, trustless world gives us the basis for drawing parallels with the reality and the history. Our results suggest that there are many similarities throughout history and between the real and digital world. Instead of providing an exact answer on the question is this time different we conclude that there is a present strong feeling of Deja vu.
|
|
|
Scale of Market Movements for US stock market
Kašpárek, Radim ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Smutná, Šarlota (oponent)
V současné dobe neexistuje široce akceptovaná skála, která by klasifikovala finanční krize. Jeden z prístupu použitých v literatuře staví na analogii mezi soky na finančních trzích a soky v dynamických systemech znamých z fyziky, protože tyto spolu sdílí jiste charakteristiky. V teto bakalarske prýci jsme adaptovali Scale of Market Shocks, který byla puvodne navrzena pro forexove trhy, pro americky akciový trh. Tato skala by mela být jedným z nastroju, pomocí kterých americtí ekonomove mohou posoudit význost financní krize. Jako zakladní kamen nasí skaly jsme pouzili volatilitu merenou na datech lisící se granularity. Výstupem nasí prace je skala, ktera spravne identifikuje vsechny výrazne nenadýle pohyby na americkem akciovem trhu a prirazuje jim císelnou hodnotu, ktera odrazí jejich význam. Behem psaní teto prace jsme take zjistili, ze Principal Component Analysis, pomocí které jsme chteli sný^zit vypocetm narocnost problemu, nený pro tento ucel vhodna, protoze nedokaze odlisit signal v datech od sumu.
|
|
|
Multi-agent Network Models of Financial Stability
Klinger, Tomáš ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Tripe, David (oponent) ; Stavárek, Daniel (oponent) ; Jakubík, Petr (oponent)
Tato práce pojednává o mezinárodní bankovní regulaci a na vazby mezi krizemi finančního systému a dluhovými krizemi jednotlivých států. Po ilustraci hlavních vztahů na nedávné finanční krizi zkonstruujeme několik multiagentních síťových modelů finančního systému pro testování jeho stability při různých nastaveních jeho parametrů. V první části se zaměřujeme na důvody regulace bank a popisujeme vývoj mezinárodní bankovní regulace včetně aktuálně představených dokumentů známých jako Basel III. Hlavním závěrem této části je skutečnost, že regulace je z velké míry ovlivňována samotnými bankami a ne vždy slouží k zajištění stability finančního systému. Ve druhé části zkonstruujeme multiagentní model, který umožňuje simulovat dopady negativních šoků při různých nastaveních parametrů bankovního systému a regulatorního prostředí. Naše simulace ukazují zaprvé, že dostatečná míra kapitálu je nezbytná pro zajištění systémové stability, zadruhé, že jakmile se systém octne v systémové krizi, diskreční zásahy mají jen velmi malý účinek a zatřetí poukazují na užitečnost regulace likvidity. Ve třetí části model rozšíříme tak, aby umožnil analyzovat efekty státní podpory na systémovou stabilitu a efekty zpětné vazby, při kterých se riziko přenáší ze států zpět na bankovní systém. Dále testujeme různé parametrizace modelu...
|
|
|
Crisis and the construction of home: Narrative accounts of the Financial crisis on the Czech housing market
Samec, Tomáš ; Grygar, Jakub (vedoucí práce) ; Čada, Karel (oponent)
Text prezentuje téma finanční krize (2008) z každodenní perspektivy laického aktéra na českém realitním trhu. V textu je obsažena analýza narativních výpovědí těchto aktérů, kteří měli zkušenost s nákupem nemovitostí v průběhu krize. Teoreticky a konceptuálně text vychází přístupů narativní analýzy. Rozšiřuje tak většinově převládající zkoumání finanční krize o novou dimenzi tím, že vnáší do analýzy koncepty emocí, étosu a symbolických hranic. Text ukazuje, jak se v rámci výpovědí o krizi ukázal jako významný narativ vytváření domova. V textu jsou prezentovány tři hlavní zjištění: a) Krize je vypravěči v narativech využívána jako trope a je nejčastěji chápána jako vnější síla pomocí které je možné vysvětlit určité strukturální podmínky (př. nejistotu na pracovním trhu) b) v narativech se často objevují morální hodnocení, které lze označit jako měšťanskou morálku, a jsou významná pro tvorbu symbolických hranic i expresi identity vypravěče c) v rámci rozhodování o bydlení hrají roli faktory "racionální" a "iracionální" - emoce, morální hodnocení. Interpretace těchto zjištění naznačuje význam narativu vytváření domova pro možnost vyjádření určitých vlastností a schopností: nezávislosti, schopnosti, zodpovědnosti, dospělosti a tedy úspěšnosti. Právě kategorie úspěšnosti na základě toho, že je jedinec a...
|
|
|
Systemic risk and sovereign crises: modelling interconnections in the financial system
Klinger, Tomáš ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Jakubík, Petr (oponent)
Tato práce se zaměřuje na vazby mezi krizemi finančního systému a dluhovými krizemi jednotlivých států skrze státní pomoc na jedné straně a expozice bank vůči státnímu dluhu na straně druhé. Po ilustraci hlavních vztahů na nedávné finanční krizi zkonstruujeme multiagentní síťový model finančního systému, který nám umožní analyzovat efekty státní podpory na systémovou stabilitu a efekty zpětné vazby, při kterých se riziko přenáší ze států zpět na bankovní systém. Nejprve testujeme různé parametrizace modelu pomocí Monte Carlo simulací. Následně je model zkalibrován pomocí jedinečné sady dat složené z různých zdrojů. Klíčové výsledky naší analýzy jsou následující: Zaprvé, v krátkodobém horizontu veškerá opatření na podporu bank zlepšují systémovou stabilitu. Za druhé, v delším časovém horizontu závisí účinky státní podpory na parametrizaci modelu, ale stále existují nastavení, za kterých státní pomoc výrazně zmírňuje systémovou krizi. A konečně, existují rozdíly mezi účinky různých typů podpůrných opatření.
|
|
|
Systemic risk and sovereign crises: modelling interconnections in the financial system
Klinger, Tomáš ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Jakubík, Petr (oponent)
Tato práce se zaměřuje na vazby mezi krizemi finančního systému a dluhovými krizemi jednotlivých států skrze státní pomoc na jedné straně a expozice bank vůči státnímu dluhu na straně druhé. Po ilustraci hlavních vztahů na nedávné finanční krizi zkonstruujeme multiagentní síťový model finančního systému, který nám umožní analyzovat efekty státní podpory na systémovou stabilitu a efekty zpětné vazby, při kterých se riziko přenáší ze států zpět na bankovní systém. Nejprve testujeme různé parametrizace modelu pomocí Monte Carlo simulací. Následně je model zkalibrován pomocí jedinečné sady dat složené z různých zdrojů. Klíčové výsledky naší analýzy jsou následující: Zaprvé, v krátkodobém horizontu veškerá opatření na podporu bank zlepšují systémovou stabilitu. Za druhé, v delším časovém horizontu závisí účinky státní podpory na parametrizaci modelu, ale stále existují nastavení, za kterých státní pomoc výrazně zmírňuje systémovou krizi. A konečně, existují rozdíly mezi účinky různých typů podpůrných opatření.
|
|
|
Finanční krize a její důsledky pro Českou republiku
Mužík, Martin ; Tichá, Milena (vedoucí práce) ; Jirásková, Věra (oponent)
Bakalářská práce se zaměřuje na problematiku světové finanční krize a jejích dopadů na ekonomiku České republiky. Práce je rozdělena do tří stěžejních částí. V první teoretické části popisuji finanční krizi z obecného hlediska se zřetelem na rozbor hospodářského cyklu. Ve druhé části se zaměřuji na vznik a vývoj krize v USA. Tématem třetí části jsou pak vlastní dopady krize na ekonomiku ČR v oblasti vývoje HDP, zahraničního obchodu a zaměstnanosti a jejich srovnání s vývojem stejných makroekonomických ukazatelů ekonomiky SRN
|
|
|
The impact of macroeconomic factors on financial institutions credit risk during the global financial crises, case in Czech Republic
Jusufi, Gent ; Pečená, Magda (vedoucí práce) ; Rippel, Milan (oponent)
This study aims to estimate the ratio of non-performing loans to total loans (NPL ratio), its determinants and its response to different macroeconomic shocks. As the last financial crises had negative impact on the economy of many countries of the world, we have to strive for preventive measures that would help us to fully or at least partly avoid future crises. It should be achieved by sound risk management practices of all financial institutions. Important part of these risk management practices shall be - among others - stress tests that would test the health of the institution under severe conditions and negative shocks. For this study the vector autoregression model (VAR methodology) is used to see the response of credit risk (in terms of NPL ratio) to macroeconomic shocks in the Czech Republic. The variables used for this study are quarterly time series data of the period from 2002 to 2011 (GDP, inflation rate, unemployment rate, koruna exchange rate (CZK/USD), and interest rate). For each of these variables the impulse response function was created, to show the impact of macroeconomic shocks and the speed of adjustment of NPL ratio to these shocks. Keywords: Financial Crises, Credit Risk Management, Non-performing loans, Macroeconomic Shocks, Czech Republic, VARs
|
|
|
Budoucnost centrálního bankovnictví v ekonomickém systému vyspělých států na základě zhodnocení zkušeností z posledního desetiletí
Vilt, Lukáš ; Ševčík, Miroslav (vedoucí práce) ; Munzi, Tomáš (oponent)
Práce se zabývá budoucím vývojem centrálního bankovnictví na základě zhodnocení zkušeností z posledního desetiletí. Hypotézou práce je, zda jsou centrální banky vyspělých ekonomik čím dál tím méně schopny efektivně reagovat na akcelerující vývoj globální ekonomiky a jejich postavení v emisi peněz a regulaci bankovního trhu je a bude stále více oslabováno alternativními bankovními a peněžními systémy. Tuto hypotézu se podařilo vyvrátit analýzou chování čtyř vybraných centrálních bank a to ČNB, FED, ECB a BoJ. Hlavním důvodem byl nárůst jejich aktivit a intervencí způsobující mimo jiné znásobení velikosti jejich rozvah. Naopak alternativa v podobě svobodného bankovnictví se realitě spíše vzdálila. Ani virtuální měny nevykázaly ve sledovaném období centrální banky ohrožující nárůst substituce národních měn. Práce také poskytuje náhled do nových a potencionálně nových nástrojů centrálních bank.
|
|
|
Vývoj úrokových sazeb na hypotečním trhu v České republice a zdroje jejich změn mezi roky 2006-2016
Ditrichová, Gabriela ; Strejček, Ivo (vedoucí práce) ; Klement, Josef (oponent)
Bakalářská práce se zaměřuje na vývoj úrokových sazeb na hypotečním trhu v dekádě mezi roky 2006 a 2016. Po výrazném hospodářském růstu mezi lety 2006 a 2007, které byly příznivé i na trhu hypotečních úvěrů, následoval hluboký propad v podobě globální finanční krize, rozpoutané spekulační bublinou na nemovitostním trhu v USA. Hlavním cílem práce je na základě vývoje úrokových sazeb hypotečních úvěrů a významných faktorů, které jejich výši ovlivňují, ověřit či vyvrátit hypotézu, že úrokové sazby reagují na změny těchto faktorů. Výsledky potvrzují hypotézu pouze v určitých oblastech. Vlivy na změny úrokových sazeb se podařilo prokázat v případě inflace a diskontní sazby. Faktory, které se neukázaly jako signifikantní pro přímé ovlivnění úrokových sazeb, však mohou mít na jejich změnu nepřímý vliv.
|
host ::
RSS.